씨어스테크놀로지 기업 소개
씨어스테크놀로지는 IoMT(Internet of Medical Things) 플랫폼을 기반으로 의료 인공지능(AI) 기술을 개발하는 선도적인 기업입니다. 이 회사는 주로 생체신호 분석을 활용한 웨어러블 의료기기와 AI 진단 지원 서비스를 제공하며, 이를 통해 의료기관과 환자에게 혁신적인 솔루션을 제공합니다. 씨어스테크놀로지의 대표 제품으로는 **mobiCARE™**와 **thynC™**가 있으며, 각각 환자의 심전도 모니터링과 입원 환자의 생체 신호 분석을 통해 의료진의 진단을 돕는 역할을 합니다.
**mobiCARE™**는 AI 기반 심전도 분석 솔루션으로, 실시간 모니터링을 통해 부정맥 및 심부전을 조기에 진단할 수 있는 기능을 제공합니다. 반면, **thynC™**는 입원 환자의 상태를 실시간으로 모니터링하며, 생체 신호를 분석해 의료진에게 상태 변화를 빠르게 알리는 플랫폼입니다. 이 솔루션들은 이미 국내외 여러 의료기관에 도입되어 의료진의 업무를 효율적으로 지원하고 있습니다. 특히 씨어스테크놀로지는 **한국의학연구소(KMI)**와의 협력을 통해 2023년부터 건강검진 시장에도 진출하였으며, 다양한 AI 기반 헬스케어 솔루션을 지속적으로 개발 중입니다.
씨어스테크놀로지의 주요 사업 분야
씨어스테크놀로지의 사업은 크게 두 가지로 구분됩니다. 첫 번째는 **mobiCARE™**로, 이는 웨어러블 기기를 통해 심전도 데이터를 수집한 후 AI 알고리즘을 사용하여 분석한 데이터를 의료진에게 제공하는 서비스입니다. 이 솔루션을 통해 의료진은 심전도 데이터를 실시간으로 모니터링하며, 보다 정밀한 진단을 내릴 수 있습니다. 또한, 환자의 상태를 지속적으로 파악해 이상 징후를 빠르게 발견할 수 있습니다.
두 번째는 **thynC™**로, 이는 입원 환자의 생체 신호를 실시간으로 모니터링하는 플랫폼입니다. 이 시스템은 환자의 상태 변화를 예측하고 의료진에게 빠르게 알림을 제공해, 응급 상황 발생 시 빠르게 대처할 수 있도록 돕습니다. 현재 이 두 가지 솔루션은 국내 710여 개 병원에 도입되어 있으며, 씨어스테크놀로지는 앞으로도 국내외 시장 확대를 계획하고 있습니다. 의료 AI 기술을 기반으로 한 이러한 솔루션들은 병원 내 업무 효율성을 극대화하며, 환자들의 건강 상태를 보다 정밀하게 관리할 수 있도록 돕고 있습니다.
씨어스테크놀로지 공모주 분석
씨어스테크놀로지는 2024년 6월 공모주 청약을 시작하며, 공모가는 17,000원으로 확정되었습니다. 이는 당초 **희망 공모가 범위(10,500원 ~ 14,000원)**를 크게 초과한 가격으로, 시장의 높은 기대를 반영한 결과입니다. 기관 투자자들의 수요예측 경쟁률은 1,084:1을 기록하며, 씨어스테크놀로지의 잠재력에 대한 투자자들의 관심이 매우 높음을 보여주고 있습니다. 이번 공모를 통해 총 1,300,000주의 주식이 발행되며, 그중 75%는 기관 투자자에게, 나머지 25%는 일반 청약자에게 배정될 예정입니다.
하지만 의무보유 확약 비율이 **2%**로 상대적으로 낮게 형성되었으며, 이는 일부 투자자들이 단기 차익을 노리고 공모주를 매수할 가능성을 시사합니다. 공모 자금은 주로 mobiCARE™ 및 thynC™ 사업 확장과 연구개발에 투입되며, 클라우드 서버 구축을 위한 자금과 함께 글로벌 시장 진출을 위한 인허가 비용에도 활용될 예정입니다. 이를 통해 씨어스테크놀로지는 글로벌 시장에서의 입지를 더욱 확고히 하고, 기술 경쟁력을 강화할 계획입니다.
씨어스테크놀로지 공모자금 사용 계획
씨어스테크놀로지는 공모를 통해 확보된 자금을 웨어러블 의료기기 및 AI 기반 분석 솔루션의 고도화에 투자할 계획입니다. 이를 통해 회사는 **mobiCARE™**와 thynC™ 솔루션의 기능을 더욱 향상시켜, 의료기관에서의 사용 편의성과 진단 정확성을 높일 예정입니다. 또한, 클라우드 서버 구축에 자금을 투입하여 데이터 처리와 보안 강화를 도모하고, 글로벌 시장 진출을 위한 해외 인허가 및 실증 비용에도 자금을 활용할 계획입니다.
씨어스테크놀로지는 글로벌 의료 시장에서의 입지를 강화하기 위해, 해외 진출에 적극 나서고 있습니다. 특히 북미 및 유럽 시장에서의 인허가 절차를 진행 중이며, 이를 통해 글로벌 의료 AI 시장에서의 영향력을 확대할 계획입니다. 공모 자금은 이러한 해외 확장과 연구개발(R&D) 강화를 위한 중요한 자금으로 활용될 것이며, 이를 통해 씨어스테크놀로지는 의료 AI 솔루션의 글로벌 리더로 자리매김할 수 있을 것입니다.
씨어스테크놀로지의 성장 전망 3가지
의료 AI 시대의 도래와 시장 성장
의료 AI 시장은 빠르게 성장하고 있으며, 씨어스테크놀로지는 그 중심에 있습니다. 글로벌 의료 AI 시장은 2021년 약 69억 달러에서 2027년까지 674억 달러 규모로 성장할 것으로 예상되며, 연평균 성장률은 **46.2%**에 이를 것으로 전망됩니다. 특히 심전도 분석 AI 솔루션은 2021년 13억 달러에서 2027년 105억 달러까지 성장할 것으로 보이며, 이는 씨어스테크놀로지의 주요 성장 동력 중 하나인 **mobiCARE™**의 수요 증가로 이어질 것입니다.
씨어스테크놀로지는 심전도 데이터를 분석해 부정맥과 심부전을 예측하는 AI 솔루션을 제공하며, 이를 통해 글로벌 의료 시장에서 중요한 위치를 차지할 것입니다. 또한, 글로벌 헬스케어 시스템에 AI 기술이 결합됨에 따라 씨어스테크놀로지의 솔루션이 더욱 주목받게 될 것이며, 이를 통해 심전도 및 생체 신호 분석 시장에서의 경쟁력을 한층 강화할 수 있을 것입니다.
구독형 모델을 통한 지속적 매출 증가
씨어스테크놀로지는 구독형 서비스 모델을 통해 꾸준한 매출 성장을 도모하고 있습니다. **mobiCARE™**를 기반으로 한 구독형 서비스는 병원들이 초기 비용 부담 없이 서비스를 도입할 수 있도록 지원하며, 이를 통해 씨어스테크놀로지는 지속적인 매출을 창출할 수 있는 구조를 마련했습니다. 병원들은 구독 형태로 심전도 분석 패치와 모니터링 서비스를 사용하며, 이는 씨어스테크놀로지가 반복적이고 안정적인 수익을 확보하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다.
이 구독형 서비스 모델은 현재 국내 710여 개 병원에 도입되어 사용되고 있으며, 국내에서 안정적인 시장 입지를 구축하고 있습니다. 구독형 모델은 씨어스테크놀로지의 매출 성장을 지속적으로 이끄는 동력이 될 것이며, 장기적으로 안정적인 수익 구조를 확보하는 데 기여할 것입니다.
대웅제약과의 협업을 통한 시너지 효과
씨어스테크놀로지는 대웅제약과 협력하여 심전도 검사 솔루션을 국내 주요 의료기관 및 건강검진 기관에 공급하고 있습니다. 대웅제약은 2021년부터 씨어스테크놀로지에 SI 투자자로 참여하였으며, 이를 통해 씨어스테크놀로지의 성장에 중요한 파트너로 자리매김하고 있습니다. 이 협력 덕분에 씨어스테크놀로지는 심전도 검사 시장에서 입지를 확고히 하였으며, 구독형 서비스 모델의 성공적인 도입에도 기여했습니다.
최근 양사는 KMI 건강검진센터에서 AI 기반 심전도 검사와 진단 시스템을 운영하며, 이 데이터를 바탕으로 더욱 발전된 의료 서비스를 제공하기 위한 연구를 진행 중입니다. 이러한 협업은 씨어스테크놀로지가 국내외 심전도 검사 시장에서 경쟁력을 강화하는 데 기여하고 있으며, 향후 더 많은 협력 기회를 창출할 수 있을 것입니다.
씨어스테크놀로지의 리스크 요인
높은 매출 원가로 인한 수익성 저하
씨어스테크놀로지는 최근 높은 매출원가율로 인해 수익성에 어려움을 겪고 있습니다. 2022년 기준, 씨어스테크놀로지의 매출원가율은 **147.8%**에 달하였으며, 이는 제품 생산 원가가 높고 분석 서비스 비용이 별도로 발생하는 구조에서 기인한 문제입니다. 이는 단기적으로 수익성 개선에 부담을 줄 수 있으며, 향후 원가 구조 개선이 필수적인 과제로 남아 있습니다.
씨어스테크놀로지는 각 의료기관이 추가적인 분석 솔루션을 도입할 때 기기 원가가 감소하는 구조를 채택하여, 시간이 지남에 따라 매출원가율이 개선될 것으로 기대하고 있지만, 당분간은 높은 매출원가율이 수익성을 저해하는 중요한 리스크로 남아 있을 가능성이 큽니다.
매출처 편중에 따른 리스크
씨어스테크놀로지의 매출 상당 부분은 대웅제약을 통해 발생하고 있으며, 이는 매출처 편중에 따른 리스크를 수반합니다. 대웅제약과의 협력 관계가 변동되거나 외부 요인으로 인해 대웅제약의 수요가 감소할 경우, 씨어스테크놀로지의 매출에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 대웅제약과의 관계가 중요하지만, 매출 의존도가 높기 때문에 새로운 매출처를 확보하기까지 상당한 시간이 걸릴 수 있습니다.
씨어스테크놀로지는 이를 해결하기 위해 고객사를 다변화하고 있으며, 더 많은 파트너십을 확대하려고 노력하고 있습니다. 하지만 단기적으로는 대웅제약에 대한 의존도가 여전히 리스크 요소로 작용할 수 있습니다.
주식매수선택권 행사로 인한 지분 희석
씨어스테크놀로지는 현재 572,000주의 주식매수선택권이 미행사된 상태이며, 이는 공모 후 발행 주식 총수의 **4.65%**에 해당합니다. 주식매수선택권이 행사될 경우 기존 주주의 지분이 희석될 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 특히 상장 직후 주식매수선택권 행사가 이루어지면 주가 변동성을 크게 확대시킬 수 있으므로, 투자자들은 이에 대한 대비가 필요합니다.
결론
씨어스테크놀로지는 의료 AI 시장에서 중요한 역할을 담당하는 기업으로, **mobiCARE™**와 thynC™ 구독형 모델을 통해 안정적인 매출 구조를 갖추고 있습니다. 대웅제약과의 협업을 통해 심전도 검사 시장에서의 입지를 강화하고 있으며, 앞으로도 국내외로 사업을 확장할 계획입니다.
하지만 씨어스테크놀로지는 높은 매출원가율, 매출처 편중, 주식매수선택권 행사로 인한 지분 희석 등 여러 리스크 요인도 존재하므로, 투자자들은 이와 같은 리스크를 충분히 고려해야 합니다. 장기적으로 헬스케어 AI 시장의 성장 가능성을 보고 투자할 수 있는 기회이지만, 수익성 개선 여부와 글로벌 시장에서의 성과가 중요한 투자 판단 기준이 될 것입니다.
